O que são e como definir stops para investir?

Pontos-chave:
  • Stop loss são para proteger seu trade de uma perda maior do que seu gerenciamento de risco permite em um trade que o direção do mercado não correspondeu à sua análise.
  • Stop gain são para proteger seus ganhos e sair da operação com saldo positivo e não devolver ao mercado o resultado obtido.
  • Stop móvel é um stop loss variável acionado apenas a favor do seu ganho, protegendo sua posição e tantando capturar maiores ganhos comparado ao stop gain.

Índice

Definir stops tem como objetivo limitar perdas ou quantificar seus ganhos em uma operação em andamento, sendo peça fundamental da sua estratégia, podendo prejudicá-la ou melhorá-la. Utilizá-los corretamente pode maximizar ganhos e limitar perdas, trazendo conforto e consistência às suas estratégias, sejam elas manuais ou executadas por robôs traders. Portanto, stops devem ser usados para que o investidor seja barrado antes de realizar trades prejudiciais ao seu capital. 

Quer entender como definir stops e como colocá-lo corretamente em seu setup? Acompanhe o post:

integração com robôs

Definir stops: um exemplo prático

Para facilitar, vamos entender o conceito em um exemplo prático: suponhamos que você tenha comprado Petrobras por R$ 55,00 há alguns anos, mas considerasse que se ela caísse abaixo de R$ 50,00 sua tendência seria de queda. Portanto, utilizaríamos um stop como uma limitação de perdas, aceitando perder até um determinado valor.

No exemplo hipotético, seria possível que a PETR4 caísse abaixo dos R$ 50,00, gerando um stop e depois subisse acima dos R$ 55,00, tornando a operação lucrativa caso não houvesse um stop cadastrado. Mesmo assim, o recomendável seria usar um stop.

Qual é a diferença entre stop de perda e stop de ganho?

A diferença entre stop de perda (stop loss) e stop de ganho (stop gain) está em seus objetivos, pois ambos são ordens de limitação. Podemos resumir o funcionamento dos stops de ganho e os de perda com a descrição abaixo:

Stop móvel: quando usá-lo?

Além dos stops descritos acima, também existe o stop móvel (trailing stop) que gera eliminações com lucro ou prejuízo.

O stop móvel funciona com uma ativação (início) e uma distância (recuo).

  • Ativação: valor absoluto ou percentual que a posição deve estar ganhando para dar início ao stop móvel de ganho. A partir deste momento o stop móvel é ativado e passa a monitorar o recuou do preço.
  • Distância: valor absoluto ou percentual que o preço deve cair (para posições compradas) ou subir (para posições vendidas) em relação ao seu maior valor (para posições compradas) ou menor valor (para posições vendidas) para que a posição seja encerrada. Se estiver em uma posição comprada, o stop irá se mover para cima quando o preço aumentar, mas não para baixo quando o preço diminuir. Se estiver em uma posição vendida, o stop irá se mover para baixo quando o preço diminuir, mas não para cima quando o preço aumentar.

Em resumo, quando determinada operação atinge o valor de início, caso a operação fique desfavorável e volte ao valor da distância, aquela posição será stopada, mantendo uma operação positiva.

Por exemplo, se você estivesse comprado no índice futuro (IND), com uma posição de carteira de 200 pontos de ganho. A partir deste valor você não aceitaria perder mais que 100 pontos. Logo, você definiria um valor de ativação de 200 pontos e de distância de 100 pontos. Portanto, se o índice subir 200 pontos e depois recuar 100, você seria stopado no ganho com 100 pontos positivos. O mesmo se aplica caso os preços subam 500 pontos sem recuarem o valor da distância, só sendo stopado após o recuo, podendo ser ele em qualquer momento após o seu início/ativação.

Vale lembrar que o stop móvel só funciona caso a distância até o valor de ativação seja atingida, sendo necessário o uso dele conjuntamente com um stop loss (ou outro mecanismo de gestão de risco) para evitar grandes perdas. 

Stop gain fixo ou stop móvel: qual é o melhor?

O stop móvel poderá trazer mais rentabilidade a sua estratégia. Acreditando em grandes movimentos, alguns investidores optam por limitar o quanto “devolver” após ganhar. Com o stop fixo de ganho, o investidor deixa de arriscar uma rentabilidade a mais e passa a se contentar com os valores definidos por ele mesmo.

Existem diversas situações onde o stop fixo poderá ser a melhor opção, assim como existem também diversas situações onde o stop móvel será a saída ideal. Podemos resumir o uso assim:

    • Stop gain fixo: quando se busca um determinado valor a cada posicionamento, isto é, quando se espera ganhar em movimentos de tamanhos definidos na variação do ativo.
  • Stop móvel: quando espera-se acompanhar uma tendência no preço do ativo, ficando posicionado enquanto os preços seguem um sentido definido e não façam correções maiores que o valor de distância cadastrado

Quais são valores para definir stops ideais?

Esta é uma dúvida comum a todos que estão construindo e testando estratégias de investimento. Entre as possibilidades de usar um ou mais stops em conjunto e os diferentes valores para cada stop, existem infinitas possibilidades para cada estratégia de investimento, ativo e tempo gráfico. Qual é a melhor? A resposta pode não agradar, mas depende.

O melhor stop – ou os melhores – dependem dos objetivos da estratégia, do perfil de risco do investidor e do comportamento do ativo. Porém tendo em vista o objetivo do stop, não é tão difícil assim encontrar valores ideais.

Para começar projete em um período passado os diferentes posicionamentos de sua estratégia no gráfico, considerando os indicadores acompanhados e ignorando as saídas. Use as ferramentas que tem disponível: sua plataforma gráfica, Excel, Home Broker ou sua conta SmarttBot.

Tendo seus posicionamentos visíveis você deverá identificar dois valores para cada um deles:

  • Qual é o stop loss ideal?

O stop loss (ou stop de perda) ideal dependerá da sua estratégia. Para defini-lo, o trader deve analisar as entradas apontadas pelo(s) indicador(es) para obter uma média entre a distância da sua entrada até a distância máxima a qual a estratégia levaria um possível stop. Com base nisso, você poderá obter uma média de possíveis stops. O mesmo poderá ser feito em seus alvos, que é o seu objetivo, o ganho que quer ter.

O investidor também pode realizar backtestings, analisando as perdas máximas e reversões.

  • Qual é o stop gain ideal?

O stop gain ideal também irá variar conforme a estratégia. Algumas estratégias são pensadas para ganhos curtos, os chamados scalpers, enquanto outras para ganhos longos operando durante a tendência. Como não é todo dia que o mercado possuí uma longa tendência, é interessante não exagerar nos alvos. Para encontrar um alvo satisfatório, analise as entradas do seu setup e até onde ele poderia chegar, com base nisso, obtenha uma média de alvo. Obtendo uma média de alvo você poderá obter bons resultados na sua estratégia. Porém jamais chute um alvo, sempre analise no gráfico se na maioria das ocasiões aquele alvo poderia ser atingido.

Stops no uso de robôs traders

Definir stops é muito comum entre traders que utilizam robôs. Determinadas estratégias têm seus alvos curtos, logo os investidores optam por opções de stop gain para proteger o seu ganho e diminuírem sua exposição a novos riscos e até mesmo evitar “devolver” aquilo que estavam ganhando.

Confira alguns exemplos de situações nas quais o stop é a solução para garantir bons resultados ao robô (os valores numéricos são apenas ilustrativos):

    • Você possui um robô que alcança 100 pontos de lucro em quase todas as suas entradas, mas após chegar em 120 pontos ele começa a devolver os ganhos e sua posição fica negativa.
    • Se o robô perder mais de 100 pontos, poderá perder até 1 mil.
  • O seu robô acertou um trade, mas saiu com apenas 100 pontos. Após a sua saída, o índice subiu mais de 1.500 pontos.

Por fim, tenha em mente que os stops são baseados em objetivos e devem estar alinhados à estratégia. Outro cuidado que o investidor deve ter é aprender a definir seus próprios stops para não ser de vítima de aconselhamentos genéricos que podem não ter a ver com seu perfil investidor, o ativo em que opera e o objetivo do seu setup.

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